在流傳很久的神話傳說中貔貅是一種神獸，龍頭、馬身、麟腳，形似獅子，毛色灰白，會飛且兇猛無比，相傳貔貅古時這種瑞獸是分一角或兩角的，一角稱為「天祿」，兩角稱為「辟邪」。
貔貅兇猛威武，它在天上負責巡視工作，阻止妖魔鬼怪、瘟疫疾病擾亂天庭。因幫助炎黃二帝作戰有功，被封為天祿獸，即天賜福祿。

傳說貔貅觸犯天條，玉皇大帝罰他只以四面八方之財為食，吞萬物而不瀉，只進不出，招財聚寶，神通特異。這個典故傳開來之後，貔貅就被視為招財進寶的祥獸了。