傳說一：
朱元璋定都南京後從地下挖出一對貔貅，而貔貅乃龍王的九太子，故命人在靈谷寺的旁邊建立貔貅殿供奉這一對貔貅。朱元璋定都南京後修中山門，但國庫無錢財，丞相劉伯溫（也是風水師）建議朱元璋用貔貅來納財，朱元璋聽從在國門放一對世上最大的貔貅，結果兩江士紳紛紛捐款，大動土木，場面宏大讓朱元璋感慨萬分，稱道：大明臣民如此忠心，江山必然萬載。貔貅，又稱辟邪是我國古代傳說中的一種通靈神獸。《小爾雅·廣言》中說：「辟，除也。」顧名思義，是人們希望藉助它的法力，驅走邪穢，破除不祥。《急就篇》：「射鬾辟邪除群凶。」唐顏師古註：「射鬾、辟邪、皆神獸名。辟邪、言能辟御妖邪也。」據記載，貔貅其形似獅而帶翼，古代織物、軍旗、帶鉤、印紐、鐘紐等物常用貔貅為飾，取其守護避凶之意。

傳說二：
相傳貔貅是龍王的九太子，龍頭、馬身、麟腳，形狀似獅子，毛色灰白，會飛。它的主食是金銀珠寶，自然全身寶氣，跟其他也是吉祥獸的三腳蟾蜍等比起來稱頭多了，因此深得玉皇大帝與龍王的寵愛。宴會之上，因貔貅與眾神仙所食之物大有不同，於是貔貅自己去尋找食物，結果把擺在宮殿靈堂金銀珠寶吃個精光，而貔貅有一個癖好，就是隨地大小便，吃多總會拉肚子，所以貔貅忍不住而隨地便溺，惹玉皇大帝生氣了，一巴掌打下去，結果打到屁股，屁眼就被封了起來，從此，貔貅流落人間，金銀珠寶只能進不能出，這個典故傳開來之後，貔貅就被視為招財進寶的祥獸了。
傳說三：
貔貅是三百多萬年以前生活在西藏、四川康定一帶的西域猛獸，具有極強的搏擊能力。當年姜子牙助武王伐紂時，一次行軍途中偶遇一只貔貅，但當時卻無人認識，姜子牙覺得它長相威猛非凡，就想方設法將它收服並當做自己的坐騎。帶著它打仗屢戰屢勝。周武王見貔貅如此騁勇神奇，就給他封了一個官，官號為「雲」。當時姜子牙發現貔貅每天食量驚人，卻從不大小便。而它唯一的排泄系統就是從其全身的毛皮裡分泌出一點點奇香無比的汗液，四面八方的動物聞到這種奇香後無不爭先恐後，不由自主跑來爭食，結果反被貔貅吃掉。

傳說四：
神話傳說中貔貅為古代五大祥瑞動物之一（龍、鳳、龜、麒麟、貔貅），又名天祿、辟邪曾因做為遠古氏族的圖騰而被封為「天祿獸」。貔貅形似獅子，兇猛威武，在天上負責巡視工作，阻止妖魔鬼怪、瘟疫疾病擾亂天庭。 古時候人們也常用貔貅來作為軍隊的稱呼，它有嘴無肛門，能吞萬物而從不瀉，可招財聚寶，只進不出，神通特異。相傳貔貅喜愛金銀財寶的味道，常咬回金銀財寶來討主人的歡心，因而貔貅神獸兼有旺財的功用，可用来驅邪、擋煞、鎮宅。